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Jorge Paulo Lemann diz que a era do rompimento em marcas de consumo atraiu capital 3G por surpresa

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Muitas vezes, quando negociadores e chefes corporativos oferecem seus insights em grandes conferências, tudo o que se ouve são jargões e slogans. Esse não foi o caso quando o bilionário Jorge Paulo Lemann, co-fundador da 3G Capital, se juntou a Tim Sloan, do Wells Fargo, Julie Sweet, da Accenture, e Jim McCaughan, CEO da Principal Global Investors, na Conferência Global do Milken Institute de 2018 para enfrentar “uma era de ruptura”. A partir de Lemann, entre os investidores mais poderosos e privados do planeta, que comanda a 3G

Capital e é membro do conselho de seus principais investimentos de consumo de grande capitalização como a cervejaria Anheuser-Busch InBev, Kraft Heinz e hambúrguer e donut seller Marcas de restaurante. “Sou um dinossauro apavorado”, disse ele sobre as mudanças nos gostos e nos hábitos de consumo dos consumidores, impulsionados pela marca, que estão reformulando as maiores empresas de consumo do mundo, incluindo as holdings 3G.

“Eu tenho vivido neste mundo acolhedor de marcas antigas e grandes volumes”, disse Lemann. “Nós compramos marcas que achamos que poderiam durar para sempre”, e emprestou dinheiro barato para fazer isso, ele acrescentou: “Você poderia se concentrar em ser muito eficiente … De repente, estamos sendo interrompidos”.

A 3G Capital, fundada em 2004, Lemann e quatro parceiros estavam consolidando a indústria de cerveja da América Latina e Europa, se tornando um pilar nos EUA quando sua empresa de portfólio InBev adquiriu a Budweiser por US $ 52 bilhões em 2008. Logo depois, os negociadores da 3G melhoraram dramaticamente suas margens a cervejaria AB InBev não apenas sobreviveu à crise, como também foi a grande consolidadora do setor.

Em 2016, a AB InBev comprou a SABMiller por US $ 100 bilhões e agora negocia com um valor de mercado de US $ 175 bilhões. Em seguida, a 3G comprou o Burger King (hoje Restaurant Brands) em 2010 e firmou uma parceria com Warren Buffett, da Berkshire Hathaway, que adicionou Tim Hortons e Popeyes Louisiana Kitchen ao restaurante estável da rede. Outra aposta foi a aquisição da Heinz, financiada por Buffett, que então adquiriu a Kraft Foods e é negociada publicamente como uma Kraft Heinz.

Uma vez em alta nos mercados públicos, as parcerias 3G e Buffett, a Restaurant Brands e a Kraft Heinz, foram vendidas recentemente em meio à pressão de novos conceitos de alimentos e à ascensão de pequenas marcas, muitas vezes mais saudáveis. A Kraft Heinz está sendo negociada a US $ 56, uma queda de 40% em relação aos máximos do ano anterior, acima de US $ 90, a Restaurant Brands está abaixo dos níveis do ano passado. Até mesmo o mega-sucesso da AB InBev, provavelmente entre os acordos de “private equity” mais lucrativos da história, não está imune à mudança.

A ascensão da cerveja artesanal e uma preferência entre os bebedores mais jovens por vinho e destilados significa que Bud está evitando os volumes em queda. “Craft nos pegou de surpresa”, disse Lemann. Mas ele vê o lado positivo dos desafios nos EUA, que agora está informando as estratégias da 3G em regiões como a África e a Ásia, onde as mudanças nos gostos dos consumidores ainda não foram tão pronunciadas. Desta mudança, Lemann observou: “Agora temos que nos ajustar”. Ele disse que empresas como a Starbucks SBUX -0,59%, a Nike NKE -2,64% e a Zara (controladora da Inditex) fizeram um trabalho melhor em entender as mudanças de gosto e evoluir.

 

A 3G e suas empresas estão investindo pesado para responder. Na AB InBev, a equipe de Lemann criou a Zx Ventures para investir em inovações como cerveja artesanal, ecommerce e home brewing, um empreendimento que ele descreveu como “auto-interrupção”, focado em consumidores mais jovens. “Esperamos que este seja um modelo que possamos construir ”, ele disse,“ não vou deitar e ir embora ”.

Não foi apenas Lemann que falou de uma época de ruptura. Por exemplo, Julie Sweet, CEO do negócio norte-americano da Accenture, disse que a inteligência artificial poderia aumentar as receitas das empresas S & P 2000 em quase 40% até 2022, no entanto, sua empresa de consultoria descobriu que apenas um quarto das empresas está aproveitando a oportunidade. “Eventualmente A.I. não será algo que você deixe de lado como uma prova de conceito ”, disse Sweet. “Será uma ferramenta como a computação”, acrescentou ela, apontando que os insights relacionados a IA poderiam eventualmente ser considerados um serviço compartilhado, assim como os recursos humanos.

Em finanças, McCaughan, da Principal Global, apontou para a tecnologia e o A.I. como uma força disruptiva para modelos tradicionais de negócios em gerenciamento de ativos. Os gerentes de grandes mercados líquidos estão sendo prejudicados por fluxos passivos de menor custo, então a Principal está expandindo seus negócios em mercados menos líquidos e eficientes, onde as habilidades dos gerentes não são comoditizadas. “É aí que você tem a capacidade de agregar valor para os clientes e ser pago por isso”, disse McCaughan.

No Wells Fargo, o CEO Tim Sloan admitiu que o banco demorou a se adaptar a um cenário financeiro em mudança, mas agora está inovando em serviços bancários móveis, na digitalização de empréstimos hipotecários e oferecendo soluções robo-consultor em sua divisão de fortunas. “Cinco anos atrás, éramos a instituição financeira mais valiosa do mundo”, disse Sloan, antes de salientar que o banco sofreu alguma complacência. “Isso nunca mais acontecerá no Wells Fargo …

Você não pode descansar tanto quanto nós.” Sobre a miríade de escândalos de Wells, Sloan disse que o banco estava longe em esforços de remediação. O painel concluiu com a discussão sobre a influência do A.I. no emprego e na economia global. McCaughan, diretor da Principal Global, disse que “os negócios têm a obrigação” de treinar novamente os trabalhadores e investir em novas habilidades, em vez de esperar que governos ou universidades possam fazer todo o trabalho pesado.

É uma prática que Sweet disse ser um dos pilares da Accenture; alguns trabalhos são automatizados, mas os trabalhadores são colocados em novas divisões. Mesmo a 3G, conhecida em Wall Street por sua eficiência implacável, planeja investir pesadamente em reciclagem de trabalhadores como A.I. e automação desempenham um papel em empresas como a Budweiser, Kraft e Burger King. “As pessoas são o ativo mais importante que você tem em uma empresa”, disse Lemann. “A despesa das pessoas não é algo que estamos cortando”.

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